Apa dan Mengapa DeFi (Decentralized Finance) menjadi tiket terpanas dalam Cryptocurrency

Salah satu bidang cryptocurrency yang menarik banyak perhatian adalah DeFi, atau keuangan terdesentralisasi. Ini mengacu pada layanan keuangan yang menggunakan kontrak pintar, yang otomatis, perjanjian yang dapat ditegakkan yang tidak memerlukan perantara seperti bank atau pengacara dan sebagai gantinya menggunakan teknologi blockchain online.
Antara September 2017 dan saat penulisan, nilai total yang dipesan dalam kontrak DeFi telah meningkat dari $2,1 juta menjadi $6,9 miliar (£1,6 juta menjadi £5,3 miliar). Sejak awal Agustus saja, telah meningkat sebesar $2,9 miliar.

Hal ini menyebabkan peningkatan besar dalam nilai (kapitalisasi pasar) dari semua token yang dapat diperdagangkan yang digunakan dalam kontrak pintar DeFi. Sekarang sekitar $15.000 juta, dua kali lipat dari awal bulan. Banyak token telah meningkat nilainya tiga atau empat kali setahun, beberapa lebih banyak lagi. Misalnya, token jaringan Synthetix telah meningkat lebih dari 20 kali dan Aave hampir 200 kali. Jadi, jika Anda telah membeli token Aave senilai £1.000 pada Agustus 2019, nilainya sekarang hampir £200,000.

Gangguan maksimum

DeFi, yang sebagian besar dibangun di jaringan blockchain Ethereum, adalah langkah berikutnya dalam revolusi teknologi keuangan yang mengganggu yang dimulai 11 tahun lalu dengan Bitcoin. Satu area di mana dApps ini telah lepas landas adalah perdagangan cryptocurrency di bursa terdesentralisasi (dex) seperti Uniswap. Ini sepenuhnya peer-to-peer, tanpa perusahaan atau organisasi lain yang menyediakan platform.

Layanan DeFi lain yang digunakan sekarang memungkinkan Anda untuk:

• Pinjam dan pinjamkan cryptocurrency untuk mendapatkan bunga menggunakan platform seperti Compound atau Aave.
• Bertaruh pada hasil acara menggunakan Augur.
• Buat dan perdagangkan turunan aset dunia nyata, seperti mata uang atau logam mulia, di Synthetix.
• Berpartisipasi dalam lotere lossless di PoolTogether, di mana setiap orang mendapatkan uang mereka kembali dan satu peserta yang beruntung
• memenangkan semua manfaat yang terkumpul dalam jackpot umum.
• Membeli cryptocurrency yang dikenal sebagai stablecoin, yang dipatok dengan nilai mata uang atau komoditas tertentu. Misalnya, DAI dan USDC dipatok ke dolar AS.
• DeFi terkadang disebut sebagai “uang Lego” karena Anda dapat menumpuk dApps untuk meningkatkan penghasilan Anda. Misalnya, Anda dapat membeli stablecoin seperti DAI dan kemudian meminjamkannya ke Compound untuk mendapatkan bunga, semuanya menggunakan ponsel cerdas Anda.

Meskipun banyak dApps saat ini terspesialisasi, aplikasi masa depan dapat memiliki dampak besar pada kehidupan sehari-hari. Misalnya, Anda mungkin dapat membeli tanah atau rumah di platform DeFi di bawah kontrak hipotek yang Anda bayar selama beberapa tahun.

Obligasi akan ditempatkan dalam bentuk token pada buku besar blockchain sebagai jaminan, dan jika Anda gagal membayar, obligasi akan secara otomatis diteruskan ke pemberi pinjaman. Karena tidak ada pengacara atau bank yang diperlukan, ini dapat membuat seluruh proses pembelian dan penjualan rumah menjadi lebih murah.

Mengapa menggila?

Pertama, regulator berada di belakang kurva dan DeFi mampu berkembang dalam kekosongan ini. Misalnya, dalam pinjaman tanpa jaminan konvensional, ada persyaratan hukum bahwa pemberi pinjaman dan peminjam mengetahui identitas satu sama lain dan pemberi pinjaman menilai kemampuan peminjam untuk membayar kembali utangnya. Di DeFi, tidak ada persyaratan seperti itu. Sebaliknya, ini semua tentang saling percaya dan menjaga privasi.

Regulator harus menyeimbangkan keseimbangan antara menghambat inovasi dan tidak melindungi masyarakat dari risiko seperti orang menaruh uang mereka di tempat yang tidak diatur, atau ketidakmampuan bank dan lembaga keuangan lainnya untuk mencari nafkah sebagai perantara. Tetapi tampaknya logis untuk menerima perubahan itu, dan itu tampaknya akan terjadi. Pada bulan Juli, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) mengambil langkah besar untuk merangkul DeFi dengan menyetujui dana Arca Ethereum, untuk pertama kalinya.

Ini disambut baik dan penting, karena salah satu tantangan terbesar bagi inovasi keuangan adalah lingkungan yang tidak bersahabat yang diciptakan oleh peraturan tertulis yang ketinggalan zaman di masa lalu. Ini telah menyebabkan kegagalan beberapa proyek DeFi, termasuk proyek-proyek besar seperti Basis yang berbasis di New Jersey, yang mengembalikan $133 juta kepada investor pada tahun 2018 ketika disimpulkan tidak dapat beroperasi dalam aturan SEC.

Alasan kedua munculnya DeFi adalah partisipasi para pemain utama. Banyak lembaga keuangan besar mulai menerima DeFi dan mencari cara untuk terlibat. Misalnya, 75 bank terbesar di dunia sedang menguji teknologi blockchain untuk mempercepat pembayaran sebagai bagian dari jaringan informasi antar bank, yang dipimpin oleh JP Morgan, ANZ, dan Royal Bank of Canada.

Dana pengelolaan aset utama juga mulai menganggap serius DeFi. Yang paling menonjol adalah Grayscale, yang merupakan dana investasi cryptocurrency terbesar di dunia. Pada paruh pertama tahun 2020, ia mengelola lebih dari $5,2 miliar aset kripto, termasuk $4,4 miliar dalam bentuk bitcoin.

Ketiga, dampak COVID-19. Pandemi telah menurunkan suku bunga global. Beberapa yurisdiksi, seperti zona euro, sekarang berada di wilayah negatif, dan negara-negara lain, seperti AS dan Inggris, dapat mengikutinya.

Dalam iklim ini, DeFi cenderung menawarkan pengembalian yang jauh lebih tinggi kepada penabung daripada institusi arus utama: Compound, misalnya, menawarkan tingkat bunga tahunan sebesar 6,75% kepada mereka yang menabung dengan stablecoin Tether. Anda tidak hanya mendapatkan bunga, tetapi Anda juga mendapatkan token Comp, yang merupakan daya tarik tambahan. Dengan dua pertiga orang tanpa rekening bank yang memiliki smartphone, DeFi juga berpotensi membuka pembiayaan untuk mereka.

Salah satu alasan penting terakhir munculnya orang yang menuangkan uang ke token DeFi adalah untuk menghindari dikecualikan dari pertumbuhan eksplosif. Banyak simbol praktis tidak ada atau tidak ada sama sekali, jadi kita melihat banyak kegembiraan yang tidak rasional.

Tetapi suka atau tidak suka, kita sedang menuju sistem keuangan baru yang lebih liberal dan terdesentralisasi dari sebelumnya. Pertanyaan utamanya adalah bagaimana cara terbaik untuk memandu perkembangannya melalui checks and balances yang meminimalkan risiko dan menyebarkan potensi manfaat seluas mungkin. Inilah tantangan untuk tahun-tahun mendatang.